Bảng danh mục IS trình bày sự phối hợp của các mức thu nhập quốc dân và các lãi suất ở thế cân bằng nền kinh tế tiền tệ, I = S. Mức cầu thanh khoản tiền tệ (L) là một hàm số của mức thu nhập quốc dân (nhu cầu giao dịch) và lãi suất (nhu cầu tích trữ). Mức cung tiền tệ (M) được phát sinh bên ngoài.

Bảng danh mục LM trình bày sự kết hợp giữa các mức lợi tức và lãi suất ở thế cân bằng nền kinh tế tiền tệ, L = M. Mô hình IS/LM được dùng để minh hoạ làm thế nào chính sách tài chính - tiền tệ có thể được sử dụng để làm thay đổi mức thu nhập quốc dân. Ví dụ muốn tăng thu nhập quốc dân, chính phủ tăng cung tiền tệ, làm hạ thấp lãi suất, lãi suất thấp dẫn đến làm tăng khối lượng đầu tư, và do đó tăng thu nhập quốc dân.

Xem đồ thị (A), tăng cung tiền tệ, từ LM1 chuyển sang LM2, lãi suất hạ thấp từ y1 xuống y2, và thu nhập quốc dân tăng từ x1 lên x2. Hoặc chính phủ tăng nguồn đầu tư (IS1 chuyển sang IS2), làm cho lãi suất tăng từ y1 lên y2, dẫn đến tăng thu nhập quốc dân từ x1 lên x2.

Đường IS là đường đồ thị xác định những tổ hợp của thu nhập và lãi suất mà ở đó, thị trường hàng hoá nằm trong thế cân bằng bất kì điểm nào trên đường IS, cầu về hàng hoá đều bằng cung hàng hoá. Ở mọi điểm nằm ngoài đường IS, nền kinh tế không còn trong vị thế cân bằng.

Đường LM là đường đồ thị xác định các tổ hợp của thu nhập và lãi suất, mà ở đó thị trường tiền tệ nằm trong thế cân bằng. Lượng cung tiền bao gồm cả 2 bộ phận: tiền mặt và các tài khoản bằng séc ở các ngân hàng và các tổ chức tiến kiệm. Trên đường LM, lượng cầu tiền bằng lượng cung tiền; Ở mọi điểm ngoài LM, thị trường tiền tệ không nằm trong thế cân bằng. Bằng các chính sách tài chính, tiền tệ, chính phủ tác động vào các đường IS và LM và độ cong của chúng, tức là vào các mối quan hệ cung - cầu, quan hệ giữa đầu tư, lượng tiền và thu nhập, lãi suất; từ đó mà tái xác lập thế cân bằng kinh tế chung.