Không nên nghĩ đơn giản đó là ""đô la châu Âu"", Eurodollar có thể hiểu là ""đô la Mỹ lưu hành hay giao dịch ở châu Âu"". Tuy nhiên, thuật ngữ này chỉ đúng đối với giao dịch đô la Mỹ được ký thác tại các ngân hàng châu Âu.

Lúc đầu, với bối cảnh là châu Âu, Eurodollar  có nghĩa là các khoản tiền đó đã nhập tịch vào các ngân hàng châu Âu và được dùng trong giao thương giữa các nước trong châu lục này với nhau. Từ đó, người ta gọi một món nợ bằng đô la Mỹ được thỏa thuận tại châu Âu với nhau là ""an Eurodollar loan"", thị trường vay mượn hay mua bán các ""Eurodollar loans"" đó là Eurodollar market"".

Về sau hoạt động này không chỉ dừng lại ở châu Âu mà phát triển nhanh sang nhiều nước khác nên thuật ngữ ""Eurodollar"" trở thành toàn cầu hóa. Các chủ tài khoản (depositors) hoặc các nhà kinh doanh tiền tệ (money market traders) có thể chuyển tài khoản đô la Myz về các trung tâm tài chính đang có nhu cầu, bất kỳ là châu Âu hay châu Á... để tận dụng hiệu quả tại nơi đang có lãi suất cao.

Lãi suất liên ngân hàng LIBOR (London Interbank Offered Rate) là lãi suất cho vay dựa trên Eurodollar tại trung tâm tài chính Luân Đôn.